Si deseas proteger los excedentes de liquidez de tu empresa contra la inflación, pero necesitas mantener su disponibilidad 24/7, es posible que hayas considerado invertir en alguna SOFIPO con una cuenta líquida que genere intereses.
Pero, ¿cuál elegir? Antes de tomar una decisión final, debes analizar el nivel de riesgo de que una institución desaparezca o enfrente problemas que dificulten la generación de rendimientos. Para ello, el NICAP o índice NICAP es un dato muy útil.
Con el fin de que logres utilizar esta pieza de información para tomar decisiones efectivas sobre en dónde depositar el dinero de tu negocio, en este artículo te decimos lo que este índice es, cómo se calcula y lo que puede revelarte sobre el estado de una SOFIPO.
¿Qué es el NICAP y cómo se determina?
El NICAP, índice NICAP o nivel de capitalización es un indicador financiero del capital propio que tiene una SOFIPO (Sociedad Financiera Popular) para manejar riesgos en caso de que se materialicen, es decir, representa la solvencia que una institución de este tipo posee para manejar cualquier situación negativa efectivamente.
El NICAP fue creado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y también es calculado y monitoreado por la misma a partir de esta simple fórmula:
Nivel de capitalización = (Capital neto/Requerimiento total de capital por riesgos) X 100
Considera que el capital neto es el capital de trabajo con el que la SOFIPO analizada cuenta, mientras que el requerimiento total de capital por riesgos representa la cantidad de capital de trabajo que la institución necesitaría para cubrir pérdidas en caso de que los riesgos que enfrenta se hagan realidad.
Partiendo de esta fórmula, se puede decir, exactamente, que el NICAP es el capital de trabajo con el que cuenta una SOFIPO comparado con el mínimo capital que necesita para protegerse ante riesgos, expresado de manera porcentual.
¿Qué puede revelar el NICAP sobre el nivel de riesgo de una SOFIPO? ¿Por qué esto es importante?
Queda claro lo que el NICAP es en un sentido más básico y general, pero ¿qué revela la información que provee? De manera específica, este indicador puede mostrar aspectos como estos:
- Si tus inversiones están seguras dentro de una institución particular.
- Si una SOFIPO posee la estabilidad financiera para continuar creciendo y, posiblemente, ofrecer mejores servicios.
- Si una institución se está volviendo riesgosa debido a una falta de capital progresiva o constante.
Este es importante para ayudarte a determinar, como cliente, a qué SOFIPO acudir para la mayor seguridad posible y a tomar una variedad de decisiones informadas de inversión, como, por ejemplo, si debes reducir el monto ubicado con una institución, si debes traspasar todos tus fondos o si vale la pena confiarle tu dinero a una SOFIPO en particular en primer lugar.
Niveles del NICAP y lo que representan
Dependiendo de su valor, y por ende del nivel de riesgo que representa, el NICAP clasifica a las SOFIPO en 4 niveles, siendo el nivel 1 el de menor riesgo y el nivel 4 el más riesgoso. Cualquier organización ubicada dentro del nivel 2 en adelante está obligada por la CNBV a tomar ciertas acciones para proteger su capital y así proteger a sus usuarios.
Más a fondo, estos son los valores de cada nivel y lo que cada uno representa:
Nivel 1
En este nivel se encuentran SOFIPO con un NICAP por encima del 131%, el cual indica reservas de capital de trabajo que exceden, por mucho, el costo de manejar los riesgos financieros a los que podrían estar expuestas estas organizaciones, por lo que el riesgo de confiar dinero SOFIPO de este nivel es muy bajo.
Se trata del nivel ideal en el que debe operar una SOFIPO para ser considerada como de confianza, y las organizaciones dentro de este no necesitan regulaciones adicionales o límites para proteger su capital o el de usuarios.
Dentro de este nivel opera la gran mayoría de SOFIPO en el país.
Nivel 2
Abarca SOFIPO con un NICAP de entre el 100% y el 131%, o sea, que tienen suficiente solvencia para afrontar escenarios financieros negativos con capital de sobra, pero este no excede el costo de estos riesgos por mucho.
Las SOFIPO en este nivel están consideradas como en un estado de alerta inicial y son sometidas a controles como la presentación de informes sobre las causas de su estado y planes de conservación de capital, así como algunas restricciones en el pago de dividendos y bonos.
Nivel 3
Engloba a aquellas SOFIPO con un NICAP superior al 56%, pero menor a 100%, lo cual indica capital insuficiente para lidiar con emergencias y, por consiguiente, un riesgo más elevado para usuarios de los productos de estas instituciones.
Organizaciones en este nivel son sometidas a mayores controles por la CNBV, tales como la creación y presentación de planes de incremento de capital y suspensiones más estrictas en la adquisición de activos riesgosos y la repartición de bonos y dividendos.
Nivel 4
Aquí se encuentran SOFIPO con un NICAP inferior al 56%, un nivel de capital muy por debajo de límites seguros y que representa un grave riesgo para usuarios y para las actividades mismas de la organización.
Para afrontar este escenario, la CNBV implementa controles mucho más severos que pueden ir desde la remoción de directivos hasta la revocación de la licencia para operar.
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¿Dónde consultar el NICAP de una SOFIPO?
Si necesitas conocer el NICAP de una institución particular, puedes hacerlo siempre que lo necesites en el portafolio de la CNBV, en donde se publican informes completos de estado de bienestar financiero que incluyen al NICAP y otros indicadores relevantes para analizar el nivel de riesgo de SOFIPO registradas.
¿Qué hacer si una SOFIPO en la que inviertes deja de ser nivel 1 y pasa a nivel 2?
Lo más seguro que puedes hacer al elegir a una SOFIPO es optar por una con un NICAP de nivel 1, superior al 131%, y suele ser demasiado riesgoso depositar o mantener fondos en SOFIPO de nivel 3 o 4.
Sin embargo, si deseas ubicar los excedentes de tu negocio en una SOFIPO nivel 2 o si una SOFIPO nivel 1 en la que ya tienes fondos depositados pasa a nivel 2, esto puede ser viable siempre y cuando manejes los riesgos de esta decisión con medidas como estas:
- Monitorear la situación de cerca, prestando atención a aumentos o decrementos en el nivel de capital de la empresa.
- No exceder la protección del seguro de inversión PROSOFIPO, que protege hasta 25,000 UDIS o $210,000 pesos por usuario en caso de la quiebra o fallo de una SOFIPO.
- No concentrar todo tu capital en una sola opción, optando mejor por diversificar tu inversión con opciones más seguras y así protegerte en caso de que un riesgo se materialice.
- Revisar otros indicadores de morosidad, rentabilidad y demás para entender mejor el verdadero riesgo de una institución.
En conjunto, estas medidas te permitirán 2 cosas: mantenerte seguro en caso de que algo negativo suceda con la SOFIPO y permitirte reaccionar con anticipación ante cambios que impliquen mayor riesgo.
Limitaciones del NICAP y otros indicadores importantes para evaluar una SOFIPO
Aunque muy utilizado y preciso en el análisis de riesgos, el NICAP no muestra una imagen completa del riesgo de una SOFIPO, ya que no dice nada sobre su cartera, su rentabilidad real, su nivel de deuda o su liquidez operativa, 4 aspectos clave para estimar el verdadero estado de una organización de este y cualquier otro tipo.
Entonces, para tomar una decisión más informada sobre en dónde ubicar el dinero de tu empresa, podría ser buena idea mirar de cerca estos 4 indicadores complementarios:
- Índice de morosidad para evaluar si la SOFIPO tiene una base de clientes confiable que paga a tiempo y le está generando ingresos estables.
- Retorno sobre activos para comprobar que, efectivamente, la institución está generando ganancias para mantenerse a largo plazo.
- Ratio de deuda para verificar de qué fuente provienen los recursos de la organización y si esta estructura de capital es sostenible.
- Ratio de liquidez o prueba ácida para medir la capacidad de la SOFIPO para manejar sus costos operativos a corto plazo.
Aunado a estos indicadores, es recomendable analizar el NICAP periódicamente, pues cada cálculo muestra solo una imagen estática de la salud de una organización y un monitoreo constante revela una clara evolución más útil para la toma de decisiones.
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En conclusión, si deseas invertir los excedentes de tu empresa en una SOFIPO, el NICAP presenta una forma rápida y sencilla de llegar a la elección más satisfactoria posible a partir de la información que brinda.
Claro, no se trata del único indicador de riesgo de una institución en esta categoría, así que no olvides revisar también otras métricas para informar aún mejor tu decisión final.
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