Obtener algún tipo de deuda suele ser básico para que una empresa pueda cubrir déficits de caja temporales y crecer a un ritmo más rápido, pero el hecho de que un negocio pueda tener acceso a financiamiento no significa que tramitarlo siempre sea buena idea.
¿De qué forma? Cuando la deuda vigente supera cierto límite, las oportunidades que trae consigo la financiación se convierten en riesgos y cubrir a tiempo pagos e intereses puede drenar rápidamente el flujo de efectivo y no dejar capital libre para otros fines.
Este límite es denominado capacidad de endeudamiento, y en este artículo te decimos lo que representa, por qué es vital monitorearlo y cómo puedes calcularlo, entre otras cosas.
¿Qué es la capacidad de endeudamiento?
Se trata del límite ideal de dinero que una empresa o individuo puede dedicar mes con mes al pago de deudas antes de comenzar a exponerse a riesgos financieros significativos, como una liquidez reducida, márgenes de rentabilidad cada vez más pequeños y hasta problemas legales, en caso de que las deudas vigentes no puedan ser saldadas.
Dado que distintas industrias operan con diferentes niveles óptimos de deuda y que un gasto financiero elevado ocasionalmente no necesariamente representa una catástrofe inmediata, es necesario destacar que este límite es una referencia y no algo completamente rígido y estricto.
¿Por qué es importante conocer la capacidad de endeudamiento de tu empresa?
La capacidad de endeudamiento es importante para tu negocio porque funciona como una guía concreta para tomar mejores decisiones de financiamiento y evitar conseguir más deuda de la que se puede pagar, gracias a que ofrece un límite claro y conciso alrededor del cual se pueden hacer elecciones informadas.
Sin este límite, o con un límite más abstracto, tu empresa puede no tener forma de saber la máxima cantidad de deuda mensual que puede contraer, o es mucho más difícil tenerlo en mente, por lo que arriesga exceder sus capacidades y asumir más riesgos de los que podría o debería.
Por supuesto, existirán momentos en los que se requiere de deuda adicional temporal para cubrir déficits o financiar proyectos, pero esta referencia aún así brinda información valiosa para determinar, de manera cuantitativa, cuánto está dispuesto tu negocio a exceder las capacidades actuales para financiar dichas situaciones con el menor riesgo posible.
¿Cómo medir la capacidad de endeudamiento?
Y, ¿cómo se determina este límite? Solo necesitas aplicar una fórmula simple:
Capacidad de endeudamiento = Ingresos netos mensuales promedio X 0.35
¿Por qué 0.35? Este indicador calcula qué cantidad de dinero corresponde a un porcentaje específico de los ingresos netos mensuales promedio de tu empresa, y el 35% suele ser el punto de referencia más aceptado en materia del máximo porcentaje que una entidad puede dedicar al pago mensual de deudas de forma segura.
Dependiendo del sector en el que opera tu negocio y de su nivel de deuda promedio, este multiplicador puede ser de 0.3, 0.4 o incluso alguno diferente.
El resultado te dirá, entonces, la máxima cantidad exacta de dinero que podrías invertir de manera segura en el pago de deudas mes con mes. Dado que no se trata de un ratio fácilmente comparable entre empresas, no existe rango óptimo de resultados, sino que cada valor obtenido es completamente personal a tu negocio.
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Otros ratios para entender el nivel de deuda de tu negocio y su capacidad para aumentarlo de forma segura
Este límite es el primer paso a seguir para tomar el control de la deuda de tu negocio, pero, para entender más a fondo su nivel de endeudamiento actual y poder combinar distintos datos con el fin de construir una imagen de mayor valor sobre este, aquí hay algunos ratios adicionales que podrían ser útiles:
Ratio de deuda = Pasivos totales/Patrimonio neto
Este ratio revela la proporción entre el dinero que tu empresa solicita para operar (pasivos) y el dinero propio con el que cuenta para hacerlo (patrimonio), indicando si esta está dependiendo de deuda externa de manera excesiva o no.
¿Cómo interpretarlo? Un resultado menor a 1 muestra más autosuficiencia que dependencia en deuda externa, así que es ideal, aunque un valor demasiado bajo podría ser síntoma de una falta de apalancamiento financiero sano que impulse crecimiento.
Ratio a corto plazo = Pasivos circulantes/Patrimonio neto
Este indicador mide el nivel de endeudamiento de tu empresa, pero a corto plazo, con el propósito de ayudarte a determinar si aquellas deudas con una duración menor a un año están siendo controladas apropiadamente. Representa la proporción entre pasivos circulantes y patrimonio total.
Si este es menor a 0.2, esto suele indicar una proporción saludable; si se encuentra entre 0.2 y 0.4, refleja una posición estable; si es mayor, revela que un gran porcentaje de los activos totales tendrá que utilizarse para pagar deudas en menos de un año, o sea, una situación de alerta.
Ratio a largo plazo = Pasivos fijos/Patrimonio neto
En este caso, el ratio mide la proporción entre patrimonio y pasivos que deben ser liquidados en más de un año, mostrando así el nivel de endeudamiento a largo plazo.
Lo ideal es un resultado menor a 1, que indique que existen más activos que deudas por pagar a futuro; un valor mayor (especialmente si es más grande que 2) señala que los activos actuales no son suficientes para saldar deudas vigentes a largo plazo, por lo que es un escenario problemático.
¿Cómo tener un mejor control de los niveles de deuda de tu negocio?
Conocer la capacidad de endeudamiento y el nivel de deuda de tu empresa es solo el comienzo. Mientras que esto te brindará suficiente información para tomar mejores decisiones de crédito, no revela exactamente qué tipo de decisiones puedes tomar.
Para controlar, en verdad, los niveles de endeudamiento de tu negocio, prácticas como estas te ayudarán más allá de los datos:
- Monitorea compromisos de pago de cerca para jamás olvidar fechas límite de pago que incrementen intereses.
- Prioriza el pago de la deuda con mayores intereses para así evitar que continúe creciendo.
- Investiga sobre la posibilidad de consolidar varias deudas en una sola con una sola tasa de interés mediante un préstamo especial.
- Asegúrate de optimizar tu ciclo de conversión de efectivo con cobros más rápidos y pagos más espaciados para asegurar que cada pago de deuda se realice a tiempo.
- Si requieres financiación, pero no deseas más deuda, recurrir al factoring puede ser una solución relevante, pues te permite adelantar facturas pendientes de cobro por medio de un contrato de venta de activos (las cuentas por cobrar) que no genera deuda.
Medir la capacidad de endeudamiento de tu empresa puede ayudarte a guiar decisiones sobre cuánta deuda adquirir y qué clase de financiación conseguir. Si bien calcular este límite no es lo único que la gestión de deuda implica, es un excelente punto de partida.
En caso de que tu empresa necesite financiación, pero contraer más deudas pueda exceder tus capacidades, recuerda que Xepelin podría ayudarte. Esto por medio del financiamiento de tus cuentas por cobrar: Xepelin le paga a tu empresa al momento y tu negocio le paga a Xepelin cuando una factura haya sido saldada.
Este mecanismo consiste en la venta de activos, los cobros pendientes de tu empresa, así que genera valor aprovechando recursos con los que ya cuenta tu negocio, en lugar de generar deuda con recursos externos.
Así, proteges a tu empresa, pero inviertes en su crecimiento al mismo tiempo.
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