El endeudamiento es algo que tu empresa necesita, ya sea para cubrir déficits de caja temporales o para financiar proyectos y planes de crecimiento de una manera mucho más rápida y estable. Sin embargo, cualquier nivel de deuda representa un riesgo y, como sucede con otros riesgos, debe ser monitoreado para saber cuándo se está saliendo de control.
Para cuantificarlo objetivamente, el KPI que necesitarás es el ratio de endeudamiento, y aquí te explicamos lo que es, cómo calcularlo e interpretarlo y lo que puede y no puede decirte sobre el riesgo de deuda.
Con una comprensión profunda y clara de este indicador, puedes aprovechar la información que proporciona para tomar decisiones que impacten positivamente la salud financiera de tu empresa.
¿Qué es el ratio de endeudamiento?
El ratio de endeudamiento es un indicador que mide la proporción entre la deuda vigente y los recursos propios de tu negocio para mostrar la magnitud de apalancamiento financiero con el que este opera, o sea, su nivel de dependencia en recursos financieros externos.
Se trata de solo uno de los ratios que es posible calcular para entender la situación de deuda de tu empresa, pero este suele ser considerado como el principal, dado que revela directamente a quién le pertenece la mayor parte del dinero de tu empresa, a sus accionistas y propietarios o a instituciones financieras.
¿Por qué debes medir y monitorear el ratio de endeudamiento?
Vigilar este indicador de cerca y de manera constante es vital por una simple razón: la deuda representa un riesgo y el ratio de endeudamiento te permite saber cuándo es que este se ha vuelto demasiado significativo, indicando el momento preciso para tomar acciones estratégicas para manejarlo.
En efecto, es posible monitorear niveles de deuda netos, pero el ratio de endeudamiento pone en contexto estos niveles al compararlos con el patrimonio total. Sin este punto de referencia, tu empresa podría seguir adquiriendo deuda de forma indiscriminada hasta llegar a un punto en el que su deuda consuma una gran parte de su flujo de caja o su solvencia total.
Fórmula para calcular el ratio de endeudamiento y ejemplo de cálculo
La fórmula para calcular el ratio de endeudamiento es sencilla:
Ratio de endeudamiento = Pasivos totales/Patrimonio neto
Por ejemplo, si tu empresa tiene pasivos totales equivalentes a $149,000 y un patrimonio neto (activos totales menos pasivos totales) de $200,000, su ratio de endeudamiento será de 0.7.
Ahora bien, ¿este resultado sería positivo o negativo? Como veremos a continuación, esto depende de varios factores.
Relacionado: ¿Qué es la deuda mezzanine y en qué situaciones es útil para tu empresa?
¿Cómo interpretar el ratio de endeudamiento?
Como mencionamos anteriormente, el resultado te mostrará la proporción entre el dinero que tu negocio debe devolver y el dinero propio que posee, o sea, cuántos dólares (o cualquier tipo de moneda) de deuda existen por cada dólar propio. Entonces:
- Un ratio de 1 indica balance total entre pasivos y patrimonio.
- Un ratio menor a 1 indica una mayor cantidad de patrimonio vs. pasivos.
- Un ratio mayor a 1 indica una mayor cantidad de pasivos vs. patrimonio.
Generalmente, un ratio menor a 1 es considerado como seguro, pues revela que tu empresa utiliza más dinero propio que prestado para generar ganancias y crecer, aunque un ratio menor a 0.5 puede ser una oportunidad desaprovechada, pues indica que tu negocio podría utilizar más deuda para crecer más rápido sin que esto represente un riesgo.
Por su parte, un ratio de entre 1 y 2 suele ser un rango ideal en muchos casos, ya que, si bien indica que las operaciones y el crecimiento actual son financiados principalmente por recursos externos, lo cual es siempre un riesgo, estos niveles de deuda pueden ser manejados con las ganancias generadas a partir de ellos y el capital disponible.
Finalmente, un ratio de 2 suele representar un riesgo elevado, producto de un total de $2 de financiamiento externo por cada $1 de dinero propio. Esta situación puede escalar rápidamente a un estado de sobreendeudamiento si los flujos que permiten pagar la deuda se detienen o disminuyen por cualquier razón.
¿Cuál es el ratio de endeudamiento ideal?
Lo cierto es que estos rangos son solo una referencia general; y el valor ideal depende mucho de tu empresa y, sobre todo, de su industria. Para determinar el ratio más adecuado para tu negocio, debes realizar estas preguntas:
¿Cuáles son las necesidades de capital actuales? Sectores que dependen de un constante uso de efectivo para operar suelen tener un ratio ideal mayor, de entre 1 y 2, pues necesitan del financiamiento para satisfacer sus necesidades diarias.
¿Cuál es la prioridad actual de tu empresa? ¿Mantener riesgos al mínimo o crecer más rápido? Si crecer es más importante, podrías aceptar un ratio mayor al rango más conservador, ya que un mayor flujo de financiación permite invertir más y generar más.
¿Qué tan estables son los flujos de efectivo actuales? Un gran nivel de deuda requiere de un gran nivel de ingresos para ser cubierto satisfactoriamente, así que flujos inestables que pueden dificultar el pago oportuno de deudas podrían señalar que el ratio ideal de tu negocio es más conservador, posiblemente menor a 1.
¿Cuál es el panorama macroeconómico actual? Los intereses elevados y contextos volátiles pueden hacer del financiamiento algo más riesgoso, propiciando condiciones en las que un ratio de endeudamiento más seguro es ideal.
¿Cómo optimizar un ratio de endeudamiento demasiado alto o bajo?
En caso de que determines que el ratio de endeudamiento de tu empresa es demasiado alto o bajo, es momento de tomar acción para optimizarlo según tus necesidades.
A nivel general, esto implica modificar las 2 variables principales que lo afectan: el capital (cantidad de dinero propio o de accionistas) y la deuda (cantidad de dinero prestado). Más específicamente, estas son las acciones que puedes tomar:
Si el ratio es demasiado bajo (ya sea porque el acceso a financiación es complicado para tu empresa o porque te gustaría tener mayor control ejecutivo), puedes elevarlo de 2 formas:
- Aceptando préstamos o créditos más pequeños o con condiciones más restrictivas y manejándolos de forma puntual, con un porcentaje de utilización bajo, de tal manera que construyas un historial sólido que brinde acceso a mejores opciones.
- Recuperando control mediante la compra de acciones a inversionistas.
En caso de que el ratio sea demasiado alto (ya sea por los excesos de deuda, el endeudamiento fuera de control o los altos costos de financiación), puedes reducirlo de estas maneras:
- Controlando la deuda actual mediante acciones como el dejar de adquirir más préstamos, la consolidación y el pago estratégico de deuda de mayor interés.
- Tomando medidas para captar más inversionistas que inyecten capital, sin tener que reducir la deuda vigente.
- Aprovechando financiamiento alternativo, como el adelanto de facturas o factoring, para cubrir necesidades financieras sin adquirir más deuda.
Otros ratios valiosos para cuantificar la deuda de tu empresa
Por supuesto, este es solo un indicador que no muestra una imagen completa del nivel de riesgo de deuda que afronta tu empresa. Para tener una visión integral, estas métricas adicionales serán útiles:
Ratio de endeudamiento a corto plazo: Muestra la proporción entre pasivos corrientes (con vigencia menor a un año) y patrimonio neto para revelar posibles riesgos inmediatos que debas mitigar.
Ratio de endeudamiento a largo plazo: Mide la proporción entre pasivos fijos (con vigencia mayor a un año) y patrimonio neto para alertar sobre riesgos futuros que deban ser manejados.
Retorno sobre deuda: Cuantifica la rentabilidad de la deuda adquirida (dividiendo ingresos anuales entre deuda anual) para determinar si esta está generando valor.
Relacionado: Financiamiento mediante deuda vs. capital ¿Cuál elegir?
El endeudamiento es una oportunidad, pero también un riesgo que hay que manejar, y este ratio te permitirá visualizarlo y monitorearlo adecuadamente.
Si tu empresa desea reducir su ratio de endeudamiento, pero lo ideal sería no perder control mediante la venta de acciones, el factoring o factoraje es una solución que puede ayudarte.
¿De qué manera? Se trata de un servicio de financiación que consiste en el adelanto de facturas pendientes de cobro; tu empresa recibe un adelanto significativo y luego lo devuelve en una fecha posterior. Así, es posible cubrir los déficits para los que el crédito tradicional resulta útil, pero sin generar deuda.
Para conseguirlo bajo las mejores condiciones posibles y en el menor tiempo, puedes recurrir a Xepelin, que ofrece financiamiento de facturas completamente digital y personalizable a las necesidades de tu negocio, además de otras soluciones de tecnología y financiamiento que te permiten construir una estrategia financiera completa en un solo lugar.
Lo único que requieres para empezar es crear una cuenta gratuita.
Xepelin ofrece financiamiento empresarial para tu negocio. Cobra por adelantado las facturas de tu negocio, sin deuda bancaria y en pocos minutos.
