Al momento de buscar opciones de financiamiento para tu empresa y especialmente si esta es una pyme con un historial de crédito limitado, es posible que hayas encontrado los productos de merchant cash advances o anticipos de efectivo como posibles soluciones.
En efecto, estos pueden darle a tu negocio el capital inmediato que necesita, pero también traen consigo ciertos riesgos importantes que es buena idea conocer antes de tomar la decisión de financiarlo mediante ellos.
Para ayudarte a determinar adecuadamente si esta es una opción relevante para tu negocio, aquí brindamos una exploración sobre estos riesgos junto con información complementaria sobre beneficios, usos y alternativas a los merchant cash advances que te brindará el panorama completo de este producto.
¿Qué es y cómo funciona el merchant cash advance?
Un merchant cash advance, MCA o anticipo de efectivo es un mecanismo de financiamiento en el que tu empresa recibe una suma determinada de dinero como préstamo a cambio de un porcentaje de sus ventas futuras, determinado al inicio de la operación y pagado a cuotas diarias o semanales (junto con el préstamo) de acuerdo con su volumen de ventas real.
Partiendo de esta definición, una cosa es clara: los MCA no son un tipo de préstamo en el sentido tradicional (con intereses y fechas de corte), sino un acuerdo de compra-venta de futuros ingresos a cambio de un adelanto de capital.
A mayor detalle, así es como suele llevarse a cabo una operación de este tipo de financiamiento:
- Tu empresa le solicita un merchant cash advance a una institución que lo ofrezca (usualmente no un banco, sino una institución financiera alternativa o un proveedor de servicios de pago).
- La institución realiza un análisis rápido de ventas y estado de salud financiera, orientado hacia la determinación de si tu empresa será capaz de pagar el financiamiento otorgado de forma periódica con sus ventas.
- Si la institución considera a tu negocio como viable, esta crea una propuesta de financiamiento que incluye la cantidad a otorgar y una tasa de factor (usualmente de entre 1.1 y 1.5), o sea, la porción sobre el monto entregado que tu empresa se compromete a devolver junto con el préstamo.
- En caso de que aceptes la propuesta, tu negocio recibirá el monto acordado y se le empezará a cobrar una cuota diaria o semanal de sus ventas concretadas para la devolución del financiamiento.
Ventajas del MCA: ¿Por qué suele ser elegido?
Tomando como referencia este mecanismo de funcionamiento, es evidente que los anticipos de efectivo ofrecen ciertas ventajas únicas que justifican su elección en muchos casos. Entre todas estas, esto es lo más destacable:
Pagos flexibles: Mediante este sistema, tu empresa no necesita comprometerse al pago de cuotas fijas, sino que estas se ajustan a tus ventas, lo cual reduce algunos riesgos financieros.
Cuotas automáticas: Las cuotas periódicas de pago de un MCA se realizan automáticamente al día o a la semana, así que no hay riesgos de pago tardío que resulten en multas, al menos en la mayoría de los casos.
Bajas barreras de entrada: Dado que las instituciones que ofrecen MCA no se fijan en el historial de crédito de tu empresa para brindarlo, sino en volúmenes de ventas recientes, y que los riesgos de prestar dinero bajo este modelo suelen ser compensados por devoluciones flexibles, obtener este tipo de financiamiento es mucho más sencillo para negocios con poco historial y nulas garantías.
Trámites más ágiles: Ya que no implican un análisis crediticio tan completo, los anticipos de efectivo suelen ser aprobados y entregados en plazos máximos de 48 horas.
Riesgos y desventajas del MCA
Estos beneficios atractivos pueden hacer parecer a la elección de los anticipos de efectivo como algo lógico y estratégico para muchas situaciones; sin embargo, esto dista de la realidad de esta solución, la cual conlleva riesgos significativos como estos:
Altos costos: Instituciones financieras que ofrecen este producto necesitan compensar los riesgos de análisis crediticios limitados de alguna forma, y esto se suele reflejar en altas tasas de factor de un mínimo del 10% sobre un préstamo.
Pagos recurrentes: Aunque flexibles, los pagos para devolver un anticipo de efectivo consumen un porcentaje fijo de ganancias diarias o semanales, lo cual tiene el potencial de aumentar riesgos de liquidez y dificultar el manejo de caja para mantener un flujo sano.
Baja regulación: Si bien son completamente legales, los merchant cash advances pueden existir en un área gris regulatoria que da pauta a que sean ofrecidos con baja transparencia, tarifas demasiado altas y otras prácticas negativas.
No generan historial crediticio en muchos casos: Dado que no suelen ser ofrecidos por instituciones financieras o bancarias reguladas, las operaciones de MCA no tienden a ser reportadas a burós de crédito y, por ende, no generan un historial que facilite acceso futuro a otros tipos de financiación.
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¿Le conviene a tu empresa recurrir al merchant cash advance?
Entonces, ¿es buena idea recurrir a los anticipos de efectivo? Dependiendo de las necesidades, metas y condiciones actuales de tu empresa, esta respuesta varía, pero, generalmente, solo es una opción recomendable si sus beneficios superan cualquier posible riesgo. Por ejemplo, en casos como estos:
- Tu empresa no tiene acceso a crédito tradicional, pero tiene un historial de ventas sólido, así que un MCA le brindará capital rápido y, posiblemente, bajas tasas de factor debido a su nivel de solvencia.
- Tu negocio requiere capital urgentemente y no existen otras opciones viables de financiamiento, por lo que el merchant cash advance resulta valioso para cubrir brechas de liquidez.
- Otras opciones de crédito no son accesibles y cuentas con un plan para que el préstamo otorgado genere un ROI significativo, así que cualquier posible costo del financiamiento será mitigado y tu negocio tendrá capital para crecer.
Fuera de estos casos de uso, la realidad es que los merchant cash advances no suelen ser la mejor opción de crédito empresarial debido a sus altos riesgos. Entonces, si tu negocio tiene otras opciones, no tiene ventas estables y no cuenta con un plan sólido hacia la rentabilidad, lo más probable es que esta no sea la solución indicada.
¿Cómo solicitar y manejar un MCA de la mejor forma posible?
Si, tras considerar todo lo anterior, crees que el anticipo de efectivo es una solución relevante para tu empresa, es recomendable que manejes el proceso de solicitud y administración del financiamiento siguiendo estas buenas prácticas:
- Indaga opciones ampliamente antes de tomar una decisión, tomando en cuenta que la baja regulación de esta solución puede dar lugar a estafas o proveedores de baja calidad.
- Una vez que hayas elegido a una institución, analízala a fondo una vez más para detectar posibles riesgos.
- Prepárate con registros de ventas completos que comprueben bajo riesgo y puedan dar lugar a la menor tasa de factor posible.
- Revisa contratos a detalle antes de firmar y con el fin de preparar a tu empresa para afrontar nuevas obligaciones.
- Toma acción para optimizar el flujo de caja de tu empresa durante la duración del contrato de financiación con presupuestos, monitoreo y hasta inversión en cuentas con rendimientos que permitan mantener liquidez estable.
- Monitorea de cerca el impacto de la financiación en tu flujo de efectivo para detectar problemas oportunamente y así evitar que escalen.
- Evita solicitar más financiamiento del que tu empresa necesita o puede pagar; esto es cierto para evitar el sobreendeudamiento sin importar el tipo de crédito a utilizar, pero es especialmente importante al manejar soluciones de alto riesgo como un MCA.
- Simultáneamente, evalúa otras opciones de financiamiento a las que tu empresa pueda recurrir a medida que construye registros financieros mayores que sirvan para comprobar ingresos estables, todo con el fin de cambiar de opción llegando el momento indicado.
Alternativas relevantes a un MCA
¿Los anticipos de efectivo son demasiado riesgosos para tu empresa, pero el crédito convencional no es una opción? Entonces estas alternativas te brindarán un panorama más amplio de tus opciones para guiarte hacia la mejor elección:
Factoraje o factoring
El factoraje o factoring se basa en el adelanto de cuentas por cobrar para la generación de liquidez y es una alternativa muy relevante a los MCA, puesto que tiene barreras de entrada mínimas similares (dado que también implica un contrato de venta de activos y no una deuda) y se aprueba y entrega al mismo ritmo, pero involucra costos mucho menores.
Adicionalmente, se paga en plazos fijos de hasta 90 días, involucra un proceso 100% digital en la mayoría de los casos y se trata de una práctica más regulada, ofrecida tanto por bancos como por instituciones de tecnología financiera.
Por sus características, funciona como un sustituto perfecto para los anticipos de efectivo, pues cubre necesidades similares (capital inmediato), pero con menos riesgos.
Confirming
Por su parte, el pago a proveedores con financiamiento o confirming consiste en utilizar crédito para realizar compras a vendedores, y se posiciona como una alternativa parecida a los adelantos de efectivo en cuanto a velocidad y accesibilidad, pero con mayor regulación y menores costos.
Es especialmente útil si la razón por la que tu empresa necesita financiación en este momento es la adquisición de material o inventario, ya que permite comprarlo de forma rápida y sin un impacto inmediato en liquidez.
Leasing
En el caso del leasing, este funciona como un contrato de arrendamiento en el que tu empresa obtiene acceso a maquinaria particular a cambio del pago de cuotas fijas y periódicas de una porción de su valor total, de tal manera que puedes beneficiarte de las capacidades productivas de nuevo equipo, pero sin los costos o la responsabilidad de mantenerlo.
Es una alternativa viable a los merchant cash advances, puesto que, aunque requiere de cierto historial crediticio positivo, no tiene las mismas barreras que el crédito tradicional (el activo arrendado funciona como garantía) y tiene costos más manejables que lo vuelven útil para proteger capital inmediatamente, pero con menos riesgos.
Es particularmente relevante si el propósito de un crédito es la adquisición de equipo más que un uso generalizado.
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En conclusión, es cierto que los anticipos de efectivo pueden ser alternativas de financiamiento relevantes en muchos casos, pero también traen consigo riesgos significativos que los convierten en una opción no tan positiva en una gran cantidad de escenarios diferentes.
De cualquier manera, entendiendo mejor lo que estos productos representan, puedes tener la certeza de que tu elección en torno a ellos será la mejor posible.
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