Ya sea que estés buscando una forma de invertir los excedentes de liquidez de tu empresa para obtener una ganancia o proteger su valor, o que estés evaluando alternativas de financiamiento para un proyecto o la gestión de operaciones diarias, los bonos corporativos podrían ser una solución relevante.
Esta opción financiera es versátil y trae consigo beneficios importantes, pero nunca es buena idea apoyarse en una sola alternativa y hay contextos en los que otras elecciones podrían ser mejores. Entonces, antes de elegir, es muy recomendable entender el lugar que los bonos corporativos ocupan en el panorama completo de servicios financieros.
Sin importar si estos bonos podrían ser la solución que buscas para tu negocio o no, en este artículo te brindamos todo lo que necesitas para llegar a una decisión satisfactoria y, por supuesto, informada.
¿Qué son los bonos corporativos y cómo funcionan?
Los bonos corporativos son un producto de inversión o financiación, según la perspectiva de cada una de las partes involucradas, en el que una empresa solicita financiación mediante la emisión de títulos de deuda (bonos) que terceras partes pueden comprar a cambio de una cuota de interés mensual.
Más específicamente, funcionan mediante este mecanismo:
- Una empresa necesita financiación, así que emite títulos de deuda por medio de un intermediario (bancos o casas de bolsa) para buscar terceras partes interesadas en brindarla.
- Entre la empresa y el intermediario se definen características básicas de la operación, como el monto, el plazo de pago y la tasa de interés.
- El valor del monto elegido es distribuido entre el total de bonos emitidos y el intermediario negocia con partes interesadas en torno a la compra de los bonos disponibles.
- Cada entidad compradora brinda cierto número de recursos de acuerdo con el total de bonos comprados.
- La empresa paga el interés total mensual al intermediario, quien se encarga de distribuir este pago entre las entidades compradoras.
- Al fin del plazo acordado, la empresa devuelve el monto total prestado (el capital) y el intermediario lo distribuye entre las entidades que lo brindaron en primer lugar.
Para la empresa emisora, esta es una operación de financiación; para los prestamistas, es una operación de inversión.
Características clave de los bonos corporativos
Debido a su mecanismo de funcionamiento tan específico, los bonos corporativos tienen rasgos bastante únicos en materia de liquidez, accesibilidad, tasas, velocidad de entrega y niveles de riesgo:
Liquidez: Como inversiones, los bonos corporativos tienen una liquidez limitada, dado que el capital solo es devuelto una vez que termina el plazo acordado. Sin embargo, es posible venderlos a otra parte interesada para liquidarlos antes del fin de su plazo.
Accesibilidad y velocidad: Como financiamiento, son operaciones altamente reguladas que exigen excelentes niveles de capacidad de pago e historial crediticio, junto con documentación amplia que los compruebe, pues los intermediarios deben asegurar la protección del capital invertido y prevenir posibles fraudes.
Por lo tanto, no son accesibles para cualquier organización.
Velocidad: Derivado de una baja accesibilidad y una alta regulación, estas opciones requieren de un gran proceso de trámite para ser desbloqueadas, algo costoso en términos de recursos de tiempo.
Riesgos: Una vez que los bonos son aprobados y emitidos, las inversiones en ellos tienen un riesgo bajo/moderado, ya que, aunque las empresas emisoras podrían quebrar, todos los filtros de entrada minimizan la posibilidad de que esto suceda al excluir acceso a organizaciones riesgosas.
Tasas: Como producto de un riesgo relativamente bajo, pero nunca inexistente, los bonos son emitidos con una tasa de interés favorable, pero moderada, y siempre fija, que supera a aquella de bonos gubernamentales para cubrir riesgos mínimos, pero que no necesita ser mayor para ser atractiva. En esencia, es un buen punto medio tanto para inversionistas como para solicitantes de financiamiento.
Beneficios y desventajas de los bonos corporativos
Condensando la información anterior en beneficios y desventajas concretos, esto es lo que debes considerar para saber si los bonos corporativos son una opción de inversión o financiación viable para tu empresa:
Como opción de inversión
Su principal ventaja es que representan una opción equilibrada desde el punto de vista de rentabilidad y riesgo, pues generan un retorno moderado sin arriesgar demasiado el dinero de tu negocio.
Sin embargo, aunque puedes elegir el plazo final de pago, el capital invertido se mantiene resguardado por toda la duración de la operación y necesitas de un comprador interesado para venderlos antes de tiempo, lo cual significa para tu empresa un posible riesgo de liquidez si requiere de estos fondos al momento y no puede acceder a ellos.
Como opción de financiación
Desde el punto de vista del financiamiento, estos productos tienen la gran ventaja de ser accesibles en materia de costos, gracias a sus tasas moderadas que, como veremos más adelante, son menores a las de muchas opciones tradicionales de crédito.
No obstante, tienen una gran desventaja: acceder a ellos es muy poco probable a menos que el historial crediticio de tu negocio sea perfecto y puedas demostrar solidez financiera presente y futura con suficiente documentación.
Relacionado: El triángulo de inversión o triángulo riesgo-rentabilidad-liquidez
Para contextualizar estos riesgos y ventajas en el panorama de inversión y financiación actual, a continuación exploraremos cómo es que los bonos corporativos se comparan con otras opciones en distintos rubros.
Bonos corporativos vs. otras opciones de inversión
Queda claro que los bonos corporativos son de liquidez reducida y riesgo y rentabilidad bajo/moderado, pero, ¿cómo se comparan con otras opciones de inversión comunes que podrías elegir? Así es como compiten en estos 3 rubros centrales de evaluación:
En materia de liquidez
Como referencia, tienden a ser más líquidos que opciones como pagarés y bonos gubernamentales, ambas alternativas con plazos fijos, pero son menos líquidos que fondos de inversión (que suelen permitir retiros diarios) y cuentas de ahorro con rendimiento (que ofrecen liquidez 24/7).
En materia de riesgo
Dado su origen corporativo y no bancario o gubernamental (que tienen menos probabilidad de desaparecer), y sus plazos más prolongados, esta clase de bonos es más riesgosa que cualquier opción emitida por este tipo de instituciones y que alternativas de alta liquidez (como fondos líquidos y cuentas a la vista).
No obstante, es una opción mucho menos arriesgada que la inversión en acciones o fondos de inversión corporativos.
En materia de rentabilidad
De manera proporcional a su riesgo, los bonos corporativos ofrecen mayor rentabilidad que cualquier opción que también superan en riesgo y son inferiores en esta área al compararse con cualquier alternativa más arriesgada.
Bonos corporativos vs. alternativas de financiación
Pero, ¿qué hay de su comparación con otros productos de financiamiento? Esto es lo que debes considerar para llegar a una decisión apropiada:
En materia de accesibilidad
Los bonos corporativos son, probablemente, una de las opciones de financiación menos accesibles en todo el panorama actual, siendo únicamente superados por la venta de acciones en bolsa y el levantamiento de capital privado.
En materia de costo
Proporcionalmente, los bonos corporativos son una alternativa de financiación mucho menos costosa que opciones tradicionales bancarias debido al bajo riesgo que representan para prestamistas una vez que una empresa ha sido evaluada apropiadamente.
Solo suelen ser más costosas que el acceso a capital privado y la venta de acciones, las cuales no tienen un costo asociado.
En materia de velocidad
Debido a los grandes trámites que requieren para ser adquiridos, recibir financiación tras la emisión de bonos corporativos es un proceso extremadamente lento en comparación con alternativas tradicionales y, por supuesto, con soluciones de bajas barreras de entrada como el factoraje o adelanto de facturas.
Entonces, ¿cuándo son la mejor elección para tu empresa?
Considerando todo lo anterior, los bonos corporativos son una opción de inversión que sería óptimo considerar si esto es cierto para tu empresa:
- Es poco probable que necesites del dinero invertido por la duración de la operación o tu negocio invierte en otros productos de alta liquidez (como cuentas con rendimientos) que compensan el riesgo de liquidez.
- Puedes aceptar cierto nivel de riesgo o tu empresa tiene otras inversiones seguras que lo compensan.
- Estás dispuesto a aceptar una ganancia moderada o tu negocio ya invierte en alternativas de mayor rentabilidad que maximizan sus ganancias.
Como puedes ver, la decisión de optar o no por invertir en bonos corporativos no se trata de evaluar si debes elegirlos completamente sobre otras opciones o no, sino de pensar si se adaptan a tu perfil de riesgo, metas y portafolio de inversión actual, pues las mejores estrategias de inversión están basadas en 2 cosas: personalización y diversificación.
Ahora bien, si lo que buscas en bonos corporativos es financiación en lugar de inversión, pueden ser una opción relevante si estas afirmaciones son ciertas para tu negocio:
- Tiene múltiples años de operación y un registro financiero que respalda su solidez.
- No necesitas el dinero inmediatamente, sino que puedes esperar a que el proceso de solicitud y recepción se lleve a cabo.
De nuevo, el proceso para determinar si la emisión de bonos sería una opción relevante de financiamiento para tu negocio debe basarse en lo que este necesita en este momento y en el lugar que este ocuparía dentro de una estrategia general.
¿Cómo invertir en bonos corporativos?
Si decides invertir los excedentes de tu empresa en bonos corporativos de otras organizaciones, debes saber que el proceso correcto es mediante el contacto con un intermediario financiero de tu elección, sea este un banco o una casa de bolsa autorizada.
El proceso exacto de trámite puede variar, pero la institución que selecciones te guiará por todo el proceso.
Muchos fondos de inversión de fácil acceso también incluyen bonos corporativos o están compuestos por ellos en su totalidad, y lo único que necesitas para invertir en bonos de esta manera es eligiendo a una institución, depositando recursos y dando la instrucción de ubicar los fondos en el fondo que elijas.
Te podría interesar: Inversiones overnight: ¿Cómo funcionan y cómo aprovecharlas?
¿Cómo emitir bonos corporativos?
En caso de que lo que tu empresa requiera de bonos corporativos sea financiamiento, el proceso para emitirlos es muy similar: debes elegir un intermediario financiero (banco o casa de bolsa) y seguir el proceso indicado.
La emisión de bonos es un proceso complejo desde el punto de vista burocrático y legal, así que no hay forma de realizarlo de forma autónoma o mediante un portal digital.
Hay contextos en los que los bonos corporativos son opciones extremadamente valiosas de financiación e inversión, pero también hay escenarios en los que no lo son. De cualquier forma, toda esta información te permitirá decidir si encajan en la estrategia general de tu empresa y te guiará en el proceso para recurrir a ellos en caso de que así lo decidas.
Recuerda que las mejores estrategias de inversión y financiación no dependen de una sola opción, y Xepelin puede ayudarte a diversificarlas en una sola plataforma.
¿Cómo? Con un mecanismo para convertir excedentes en bonificaciones diarias que permanecen disponibles 24/7 para su uso inmediato en caso de que lo necesites, y con soluciones diversas de factoraje, confirming (pago a proveedores con financiamiento) y crédito simple.
Al aprovechar todo el ecosistema de soluciones financieras de Xepelin, puedes crear una estrategia de gestión mucho más sólida, pero siempre ajustada a las necesidades específicas de tu empresa.
Lo único que necesitas para empezar es una cuenta gratuita en Xepelin.
Xepelin ofrece tecnología financiera para todo negocio. Centraliza, controla y gestiona las finanzas de tu empresa en un solo lugar.
