La falta de liquidez suele ser el culpable principal detrás de la desaparición de una gran cantidad de empresas, especialmente pymes. De acuerdo con Forbes, el porcentaje exacto se encuentra alrededor del 35%.
¿Por qué? Resulta evidente que una empresa no puede operar sin efectivo para cubrir sus obligaciones, pero también es cierto que los problemas de liquidez pueden pasar desapercibidos hasta que escalan a un nivel incontrolable; por ejemplo, cuando se monitorean ingresos y rentabilidad, pero no flujo de efectivo, o cuando el análisis financiero se basa en desempeño pasado y no presente o incluso futuro.
Afortunadamente, hay ciertas señales claras de alerta que pueden revelar cuando tu negocio está operando con problemas de flujo de caja y es importante conocerlas para identificar el momento oportuno para mitigarlos.
Estas señales son 9, y en este artículo te decimos por qué suelen alertar problemas de liquidez y lo que pueden denotar específicamente.
Tus restricciones de flujo de caja son constantes y empeoran progresivamente
Hay una gran cantidad de sucesos aislados que pueden afectar el flujo de efectivo de tu empresa de forma temporal, como una compra de inventario, una semana de bajas ventas, un pago atrasado de deudas que genera intereses, etc., y su presencia no es necesariamente un indicador de un problema grave.
Pero, ¿qué pasa si una restricción es constante o progresivamente peor? Cuando notas que los ratios de liquidez de tu negocio no mejoran a un nivel adecuado de acuerdo con tu industria o empeoran, esto suele señalar que enfrentas un problema mayor.
Esta situación muestra que existe una variable, o serie de variables, que está influyendo en tu flujo de efectivo de forma negativa y recurrente, y que el problema no desaparecerá por sí solo, sino que debes manejarlo.
Existe una cartera vencida amplia
Más allá de convertir stock en ventas, tu negocio necesita convertir ventas en cobros efectivos para generar liquidez, por lo que los cuellos de botella en este paso son una señal que anticipa posibles problemas actuales y futuros.
Específicamente, una cartera vencida que no parece disminuir es un indicador de que estás eligiendo clientes que no serán de ayuda para mantener un flujo de caja constante o de que las fechas límite de tu proceso de cobranza no están quedando claras y los pagos no se están realizando a tiempo.
Es natural que ocurran olvidos, por lo que cuentas vencidas ocasionales o que no cruzan ciertos límites no son necesariamente una señal de alerta, pero una cartera vencida mayor al 15% de tus cuentas por cobrar o que rápidamente se acerca a este nivel comienza a alertar un problema grave.
Posees días de cobro largos
Más allá de las cuentas vencidas en crecimiento, son los días que cada factura tarda en ser cobrada los que determinan la rapidez con la que tu negocio genera liquidez, así que los días promedio de cobro (o DSO) demasiado extensos son una señal importante de que algo anda mal en la forma en la que tu empresa está gestionando su liquidez.
A menos que tu negocio opere en un área como el retail, en donde las cuentas cobradas al momento son la norma, es muy probable que opere con plazos de crédito de 30, 60 o hasta 90 días sin que esto sea un problema; la alerta ocurre cuando los días promedio superan el estándar en tu sector comercial o se están prolongando continuamente.
Posees días de pago cortos
Pagar a tiempo es una señal de que tu empresa puede manejar sus obligaciones, pero tardar muy poco tiempo en hacerlo puede ser un indicador de alerta a futuro, pues revela que tu negocio no está preservando capital en la forma en la que debería hacerlo para protegerse.
Cuando tu negocio no logra negociar mejores plazos de pago o no aprovecha los términos de crédito ofrecidos, se pierden oportunidades y se expone a ciertos riesgos, especialmente si existen DPO cortos en conjunto con DSO prolongados.
Más a detalle: si tu negocio paga con demasiada prisa, cualquier emergencia será más difícil de solventar y no puede utilizar esos recursos para invertir a corto plazo para generar intereses o realizar mejoras. Sí, adicionalmente, no cobra con suficiente velocidad, no existe capital de trabajo para cubrir otros gastos.
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Enfrentas pagos atrasados de manera más frecuente
Días de pago demasiado cortos pueden alertar un problema futuro, pero, si empiezas a notar lo opuesto, que tu empresa está pagando después de fechas límite pactadas, esto significa que el problema ya está aquí.
Claro, los pagos atrasados pueden ser resultado de una mala administración, pero también pueden indicar que el capital necesario para pagar una deuda no está disponible en el momento preciso, así que su presencia requiere un análisis de liquidez más profundo.
Notas un uso mayor de líneas o tarjetas de crédito
Tu negocio necesita financiamiento para crecer y cubrir ciertos déficits aislados de flujo de caja, de eso no hay duda. Sin embargo, la utilización desmedida del crédito disponible puede señalar un problema presente y un riesgo a futuro.
Cuando una línea o tarjeta de crédito comienza a aumentar su porcentaje de uso o empieza a ser usada fuera de su propósito original, esto suele ser un síntoma de 2 posibles problemas: tu negocio no tiene el efectivo para pagar algo en el momento preciso o existe cierta presión inconsciente por preservar liquidez tanto como sea posible, incluso si esto representa la generación de intereses.
De cualquier manera, es un indicador de que necesitas indagar si existe la presencia de un problema y controlarlo, y es una señal de riesgo de que tu empresa podría estar acumulando niveles peligrosos de deuda para operar.
Tu inventario se moviliza de forma más lenta
Resulta obvio que el inventario necesita venderse para pasar a la fase de cobro y entonces convertirse en efectivo, así que un stock más lento suele indicar un cuello de botella importante que está afectando o afectará el flujo de efectivo de tu empresa.
¿Cómo cuantificar la velocidad de rotación del inventario? Los DIO y la tasa de rotación son los KPI más comúnmente utilizados, pero son calculados con base en promedios que pueden esconder problemas específicos, por lo que necesitas calcularlos mes con mes.
Un mes o 2 de rotación más lenta de lo normal puede deberse a una causa aislada o estacionalidad, pero reducciones más duraderas y constantes son señal de alarma e indican que necesitas hacer algo para evitar que un stock lento empiece a afectar el flujo de tu empresa.
Has retrasado la toma de oportunidades o compras por falta de efectivo
Hay ciertas oportunidades pasadas por alto que pueden mostrar problemas de liquidez al revelar que tu negocio no tiene el capital suficiente para aprovecharlas en el momento en el que se presentan y, por ende, es posible que esto esté afectando su capacidad de crecer a futuro.
¿No has podido capitalizar una temporada alta con suficiente stock? ¿No has podido adquirir más maquinaria para cubrir más órdenes? ¿No ha sido posible contratar el personal necesario? Si esto es cierto en tu empresa, tal vez sea buena idea analizar niveles de flujo de efectivo en busca de causas y soluciones.
No cuentas con un fondo de emergencia
No importa tu sector o industria; las emergencias pueden surgir en cualquier momento y tu empresa necesita capital de trabajo disponible para manejarlas sin afectar el resto de sus operaciones, por lo que un fondo de emergencia es crucial y su ausencia señala riesgos futuros.
Si no has podido construirlo, esto podría indicar que tu empresa no opera con suficientes excedentes para ahorrar, algo que puede señalar que es altamente vulnerable a urgencias y que necesita encontrar la forma de liberar liquidez estancada.
¿Qué hacer si encuentras un problema?
Tal vez la presencia de una sola de las señales anteriores no indique problemas graves, pero un número mayor sí tiende a revelar una situación que necesita atención. Si este es el caso de tu negocio, podría ser necesario seguir estos pasos para manejar el problema:
1. Identifica la raíz de la situación
Por supuesto, lo ideal es que cada fase del proceso de conversión de efectivo de tu empresa esté optimizado para un flujo ágil y una preservación duradera, pero, para solucionar problemas específicos (por ejemplo, en cobros o inventario solamente), necesitas priorizar la búsqueda y control de sus causas.
2. Cuantifica el problema
¿Qué tan crítica es la situación? Debes conocer el impacto que los problemas de liquidez están teniendo en tu negocio para tener una idea de lo radicales que tus medidas de control deben ser y así evitar desperdiciar tiempo en acciones insuficientes.
3. Audita gastos y detén fugas innecesarias
En contextos de baja liquidez, lo primero que necesitas hacer es liberar capital estancado, y el auditar gastos te puede ayudar a lograrlo al identificar excesos y darte la oportunidad de eliminarlos.
Menos gastos no solucionan un problema de gestión de liquidez sistémico, pero liberan efectivo para sobrevivir y operar con más eficiencia a futuro.
4. Acelera la entrada de efectivo
Un escenario de liquidez limitada indica que es momento de controlar seriamente la velocidad con la que el efectivo entra a tu empresa, tomando acciones concretas para cobrar y vender más rápido.
5. Mitiga riesgos
Los problemas de flujo de efectivo pueden escalar rápidamente a situaciones de sobreendeudamiento y malas relaciones comerciales, así que es muy importante que busques mitigar estos riesgos futuros en cuanto detectes un escenario deficiente.
¿Cómo? Entre otras cosas, es buena idea comunicarte con proveedores e instituciones para negociar sistemas más accesibles de pago en el momento en el que un problema es visible.
6. Habla con tu equipo en busca de otras soluciones
Tu equipo de finanzas, pagos, gestión de stock y cobros trabaja directamente con los cuellos de botella que afectan tu liquidez, así que incluirlos en el proceso de mejora es vital para encontrar problemas específicos y determinar las mejores soluciones.
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Finalmente, si estas señales son extremadamente obvias, es probable que los problemas de liquidez de tu empresa se encuentren ya en un estado avanzado, por lo que es recomendable monitorear tus operaciones constantemente para identificarlas desde un inicio, cuando apenas están surgiendo.
Esto te permitirá solucionar pequeñas ineficiencias cuanto antes y evitar que una situación negativa escale.
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