Contar con mayor liquidez de la esperada en un mes o un periodo, es decir, tener excedentes, no es algo negativo por sí mismo, pero sí es una situación que representa tanto una oportunidad como un riesgo, y es por esto que es algo que se debe gestionar estratégicamente en tu empresa.
¿De qué manera? Aquí te proporcionamos toda la información que necesitas para lograrlo, desde piezas básicas de información sobre lo que los excedentes de tesorería son, su importancia y lo que los genera, hasta consejos para manejarlos, invertirlos y administrarlos con tecnología.
¿Qué son los excedentes de tesorería o capital?
Para empezar, los excedentes de tesorería, también llamados excesos de capital o de liquidez, son el efectivo con el que tu empresa cuenta al finalizar un periodo, una vez que todas las obligaciones inmediatas han sido pagadas, como cuentas con proveedores, nóminas, deudas, impuestos y demás.
Basándonos en esta definición, para calcularlos se necesita restar los pagos realizados en un periodo del efectivo disponible al inicio del mismo.
Con el propósito de que esta definición sea todavía más clara, a continuación comparamos el concepto de excedentes con algunos términos similares y relacionados, pero fundamentalmente distintos.
¿Son lo mismo los excedentes que el beneficio neto?
Aunque similares en un sentido, no son conceptos iguales, pues revelan cosas distintas sobre la salud financiera de una empresa.
Mientras que los excedentes de tesorería se refieren a liquidez, los beneficios netos se refieren a rentabilidad contable; es decir, los beneficios netos muestran si una empresa genera una ganancia, pero los excedentes de liquidez muestran la porción de esta ganancia que está disponible para su uso inmediato en un momento dado, tras el pago de obligaciones.
Es por esto que existen situaciones en las que un negocio presenta ganancias, pero puede operar sin excedentes o incluso con déficits de liquidez, tales como estas:
- Los cobros no se concretan a tiempo para el pago de obligaciones.
- Hay demasiado efectivo atado en inventario sin vender, incluso si este será movilizado en un tiempo.
- Se realizan pagos con demasiada antelación, antes de la entrada de más efectivo.
¿Son lo mismo los excedentes que los remanentes?
Otra confusión común existe entre los términos de excedentes y remanentes de tesorería, pero, nuevamente, son conceptos diferentes.
Básicamente, su diferencia está en su alcance y método de cálculo: mientras que los excedentes son el resultado de restar los pagos realizados en un periodo del efectivo disponible en el mismo, los remanentes son producto de restar obligaciones pendientes de efectivo disponible y derechos de cobro vigentes.
En esencia, los excedentes muestran capital disponible en el presente, pero los remanentes anticipan posibles déficits o excedentes a futuro, con un horizonte a corto plazo.
Causas de los excedentes de tesorería
Pero, ¿qué origina estos excedentes de liquidez? A nivel general, son producto de una gestión eficiente; más específicamente, pueden ser atribuidos a causas como estas:
- Ventas de activos que generan un flujo de liquidez no esperado.
- Previsiones de tesorería cautelosas que suelen dirigir la gestión de finanzas hacia el ahorro.
- Préstamos sin utilizar.
- Una temporada alta de ventas.
- Implementación de políticas de reducción de gastos.
Entender estos posibles orígenes es algo aconsejable para saber cómo mantener excedentes en un rango razonable ejerciendo control sobre sus causas y para tener un mejor entendimiento de las finanzas de tu empresa.
¿Por qué debes gestionar los excedentes de tesorería? Riesgos principales
Como tal, los excedentes de tesorería son indicadores de un cash management efectivo que asegura la liquidez suficiente en el momento que es necesaria, con cierto capital de sobra. Pero contar con procesos para manejarlos una vez que son obtenidos es vital porque los excedentes desatendidos aumentan ciertos riesgos.
En primer lugar, los excedentes sin utilizar (también llamados capital ocioso) pierden poder adquisitivo a medida que la inflación aumenta naturalmente. Además, representan un riesgo de rentabilidad a través del incremento de costos de oportunidad, o sea, costos derivados del no aprovechamiento de oportunidades de inversión, adquisición de activos, etc.
Irónicamente, cuando los excedentes no son localizados, también pueden crear riesgos de liquidez y endeudamiento al permanecer ocultos y aparentar déficits de capital que pueden llevar a pagos atrasados o a la adquisición de deuda innecesaria.
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¿Qué hacer con los excedentes de tesorería?
Con el fin de evitar todos estos riesgos, lo mejor que puedes hacer con los excedentes de tesorería de tu empresa es invertirlos. La manera más adecuada de hacerlo depende de las metas y necesidades actuales de tu negocio, pero estas son algunas opciones comunes:
Cuentas remuneradas
Los fondos depositados en este tipo de cuentas crecen con rendimientos diarios y se mantienen disponibles día a día en caso de que sean necesitados. También, existen plataformas de tesorería con funciones similares, pero que adicionalmente ofrecen una gestión centralizada que permite mantener los excedentes bajo control e incluso acceder a financiación.
Fondos de inversión
Agrupan la inversión de muchas entidades y la gestionan con inversiones diversas para maximizar sus rendimientos. Específicamente para el manejo de excedentes, se suele recurrir a fondos de deuda de renta fija a corto plazo, que poseen liquidez elevada y ganancias estables.
Inversión a corto plazo
Opciones como los CEDES, pagarés, reportos, etc., permiten invertir excedentes para generar un rendimiento, pero con plazos cortos que evitan que el capital quede atado por demasiado tiempo.
Pago de deudas
El pago de deudas es una excelente forma de utilizar excesos de capital, pues es una decisión con impacto positivo sobre la liquidez futura, reduciendo los compromisos mensuales de pago para aumentar el flujo de efectivo.
Optimizaciones operativas
Contar con excedentes puede indicar el momento perfecto para reparar máquinas, adquirir activos productivos, invertir en capacitación y, en general, optimizar operaciones.
Ahorro
Si tu empresa aún no cuenta con un fondo de emergencia para lidiar con diversos imprevistos o escenarios negativos, el surgimiento de excedentes puede indicar un buen momento para comenzar.
Consejos para gestionar y controlar los excedentes de tesorería
Las opciones de inversión anteriores pueden ayudarte a evitar la acumulación de excedentes ociosos, pero esto es solo una pequeña porción de lo que la gestión de excedentes implica. Para obtener los mejores resultados posibles con tu estrategia de administración e inversión de estos excesos, aquí hay algunos consejos adicionales que pueden servirte:
- Aumenta la visibilidad de tu flujo de caja con tecnología para que sea sencillo detectar excedentes y así evitar que se acumulen sin control.
- Ten en mente lo que quieres lograr con la gestión e inversión de excedentes para que tus decisiones de inversión contribuyan al alcance de metas.
- Diversifica tus inversiones con el fin de mantener una cartera equilibrada, con ganancias estables y seguras, pero maximizadas.
- Mantente al tanto del estado operativo de tu empresa para que sea fácil identificar oportunidades de inversión interna, ya que a veces invertir en tus operaciones puede traer mayores retornos.
- Automatiza el traspaso de excedentes a cuentas de inversión con el propósito de que no haya posibilidad de que estos se acumulen.
- Recurre a una plataforma de tesorería que no solo te permita visualizar tu liquidez, sino también administrarla.
Herramientas útiles para administrar excedentes
El uso de tecnología es crucial para visibilizar excedentes y administrarlos de forma sencilla, pero, ¿qué clase de tecnología? Usualmente, la mejor opción es una plataforma especializada de tesorería que brinde ayuda en todas las áreas de impacto en la gestión de excedentes y de flujo de caja como un todo, en un solo lugar.
En general, este tipo de software aporta visibilidad en tiempo real sobre flujos de efectivo para fomentar la detección oportuna de excedentes e incluye funciones para proyectar liquidez futura. Dependiendo de la plataforma específica, también se pueden incluir herramientas para administrar y optimizar excedentes, en vez de solo monitorearlos.
Por ejemplo, en Xepelin Suite, es posible visualizar liquidez en tiempo real, pero también mantener la productividad de los excedentes disponibles, controlarlos estratégicamente con herramientas de gestión de cobros y pagos y acceder a soluciones de factoraje y confirming para mantenerlos estables.
Además de esta clase de sistemas, las funciones de cash pooling de muchas cuentas empresariales pueden ser útiles para administrar excedentes, por ejemplo, los barridos para mover excedentes automáticamente a una cuenta de inversión. Igualmente, la inteligencia artificial se posiciona como una herramienta relevante para anticipar excesos futuros y así planear con antelación su inversión.
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En conclusión, resulta cierto que los excedentes de tesorería pueden representar un riesgo para tu empresa, pero hay mucho que puedes hacer para convertirlos en una oportunidad, desde adoptar tecnología hasta seguir ciertas prácticas de gestión.
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