Mientras más filiales o sucursales tiene una empresa, más complicado se vuelve el mantenerlas a flote y asegurar liquidez suficiente para cada una de ellas en todo momento. Pero, por fortuna, existen estrategias como el cash pooling, una forma centralizada de gestión financiera que puede ser la solución ideal para estos casos.
Sin embargo, se trata de una técnica mejor aprovechada en contextos específicos y de la cual no todas las empresas pueden beneficiarse. Por lo tanto, antes de invertir tiempo en ella, lo mejor que puedes hacer es buscar entenderla a fondo.
Con el fin de ayudarte, en este artículo hablaremos sobre todo lo que necesitas saber sobre el cash pooling para comenzar a utilizarlo en caso de que sea necesario, desde su concepto, hasta sus mejores casos de uso.
¿Qué es el cash pooling?
Es una estrategia de gestión financiera que consiste en centralizar todos los flujos de efectivo de diversas empresas o sucursales relacionadas en una sola cuenta principal. En español, al cash pooling también se le conoce como caja única o gestión centralizada de tesorería.
Usualmente, se recurre a este con un propósito principal: optimizar la administración de recursos de un conglomerado de entidades comerciales para garantizar la salud financiera de cada una de ellas.
¿Cómo funciona el cash pooling?
Funciona agrupando, ya sea de forma física o nocional, los balances de todo un grupo de empresas relacionadas en una sola cuenta principal. Entonces, la cuenta central se utiliza para el cálculo de intereses de nuevos créditos, o adquiere la función de una especie de banco interno que transfiere fondos entre entidades y ofrece préstamos a tasas más convenientes.
Tipos principales de cash pooling
No todas las operaciones de cash pooling son iguales, sino que se clasifican en 2 tipos principales: el physical cash pooling y el notional cash pooling.
En el physical cash pooling, todos los balances de las sucursales o filiales de una empresa central son transferidos físicamente a una cuenta principal, ya sea de manera diaria, semanal o mensual. De esta manera, existe mayor visibilidad y control sobre los niveles totales de efectivo, y los excesos de una entidad pueden ser transferidos para cubrir las deficiencias de otra, generando equilibrio.
Por otro lado, en el notional cash pooling, los balances de cada entidad relacionada son registrados en una cuenta central, sin que ocurra una transferencia de fondos. Así, cada entidad mantiene su autonomía, pero recibe los beneficios de operar a través de una cuenta central de mayor tamaño, como mayor visibilidad y menores tasas de interés en préstamos.
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¿Qué empresas suelen utilizar el cash pooling?
El cash pooling suele ser aprovechado por grandes corporativos que poseen múltiples empresas filiales, distribuidas de manera local o global, ya que les ayuda a tener visibilidad total sobre el estado de salud de cada entidad relacionada y mayor control sobre su administración financiera, pero de manera más simple.
Sin embargo, empresas con múltiples sucursales también pueden aprovechar esta estrategia para asegurar el funcionamiento de cada una de ellas y así mantener su presencia en el mercado.
Beneficios principales del cash pooling
Por su mecanismo de función tan específico, el cash pooling aporta estos beneficios:
- Visibilidad total sobre el estado financiero de empresas relacionadas y la salud general de un conglomerado, lo cual facilita la detección de problemas.
- Ahorro en costos operativos, como tarifas por transacción o de manejo de cuenta, pues todos los movimientos bancarios son realizados desde un solo lugar y administrados por una sola entidad central.
- Menor dependencia de financiación externa, ya que la cuenta central es capaz de brindar servicios de financiamiento a las demás entidades.
- Liquidez asegurada en empresas relacionadas, pues los excesos de una entidad pueden ser utilizados para solventar las deficiencias de otra, manteniendo la integridad de todo el conglomerado.
- Intereses reducidos, derivados de una cuenta central de mayor tamaño, que representa un menor riesgo para prestamistas de dinero.
- Mayor generación de ingresos por intereses a través de una cuenta principal de gran tamaño que crea mayores intereses que múltiples cuentas individuales.
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Desventajas más importantes del cash pooling
Aunque sus beneficios son numerosos, el cash pooling también es propenso a generar ciertas desventajas que debes considerar antes de recurrir a él:
- Pérdida de la independencia de entidades individuales, pues cada una está sujeta a la gestión de la cuenta central.
- Complejidad en el área de cumplimiento normativo, producto de múltiples leyes que regulan las transacciones y préstamos entre empresas relacionadas.
- Concentración de riesgos, puesto que un solo error operativo, fraude o ataque cibernético puede poner en riesgo a todo un conglomerado.
¿Cuándo es buena idea recurrir al cash pooling?
Considerando todo lo anterior, implementar el cash pooling puede ser buena idea cuando tu empresa tiene múltiples sucursales o filiales y mantener la estabilidad de todas ellas al mismo tiempo se está convirtiendo en un desafío. En estos casos, los beneficios de la práctica superan sus posibles riesgos y desventajas.
Sin embargo, esta es solo una recomendación general, por lo que debes de reflexionar sobre las necesidades de tu empresa antes de llegar a una decisión final.
Mejores prácticas en la implementación del cash pooling
Si decides implementar el cash pooling en tu organización, estos consejos te ayudarán a hacerlo de manera exitosa y a mitigar cualquier posible riesgo:
- Elige el tipo adecuado; si necesitas reducir el endeudamiento y asegurar la liquidez de cada entidad relacionada, el físico puede ser la mejor opción, pero, si únicamente requieres simplificar la administración de múltiples organizaciones, el nocional puede ser más sencillo de implementar.
- Estandariza procesos financieros, como la solicitud interna de financiamiento, la periodicidad de transferencias, etc., con el fin de hacer la estrategia más eficiente.
- Monitorea el desempeño de la estrategia para verificar que está teniendo los resultados deseados. En caso de que no esté funcionando, lo mejor será dejarla cuanto antes para evitar mayores problemas.
- Automatiza la gestión de la cuenta central con el propósito de reducir pequeños errores que puedan causar grandes problemas.
- Investiga sobre el panorama regulatorio en el que opera tu empresa para asegurar que el cash pooling se lleve a cabo siguiendo cualquier lineamiento fiscal y legal.
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Finalmente, estas guías te ayudarán a tomar la mejor decisión posible sobre si implementar esta estrategia en tu organización o no. Igualmente, te permitirán llevarla a cabo adecuadamente en caso de que decidas hacerlo.
Sin embargo, recuerda que existen otras alternativas que puedes elegir para gestionar la liquidez de tu empresa de manera sencilla, por ejemplo, a través de aliados como Xepelin.
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