Cómo realizar un análisis financiero efectivo

El análisis financiero es un proceso de evaluación de la situación financiera y de los resultados más relevantes de una empresa o negocio, con el objetivo de revelar su potencial para aumentar su valor en el mercado y maximizar su desarrollo y crecimiento. Los resultados del análisis financiero son la base para las decisiones de la dirección y la formulación de estrategias de desarrollo para el futuro de una empresa.

Comprender a detalle la situación económica de tu empresa por medio de un análisis financiero es clave para garantizar la salud económica de tu negocio.

¿Cuál es el objetivo del análisis financiero?

El propósito principal de un análisis financiero es obtener los indicadores más representativos que proporcionen características objetivas y razonables de la situación financiera de una empresa. Sobre todo, hace referencia a los cambios en la estructura de los activos y pasivos, en los orígenes de los beneficios y las pérdidas.

Dicha evaluación permite identificar los cambios en la posición financiera, en cuanto a su espacialidad y temporalidad, así como definir los factores que producen estos cambios y proyectar las principales tendencias de la situación económica. Los objetivos principales de un análisis financiero son:

1. Evaluar la rentabilidad: un análisis financiero permite validar si una empresa es rentable y viable a largo plazo, mediante la evaluación de indicadores, tales como: margen de beneficio (MB), flujo de caja (FC) y retorno sobre el capital invertido (RCI).
2. Comprender la estructura de capital y solvencia: facilita la comprensión de la estructura financiera de una empresa, su nivel de endeudamiento y su capacidad para cumplir con sus obligaciones. Esto se logra a través del ratio de endeudamiento (RDE) y el ratio de cobertura de intereses (RCI).
3. Medir la eficacia operativa: el propósito es entender cómo la empresa usa sus recursos para generar ingresos. Para lograrlo, es necesario revisar la rotación de inventarios (RI), el Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE), además de otros indicadores de este rubro.
4. Determinar la liquidez: busca evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. Se mide a través de los ratios de liquidez, el corriente (RC) y el rápido (RR).
5. Realizar benchmarking: el análisis financiero también ayuda a comparar el rendimiento de una empresa con otras del mismo sector o industria, con el objetivo de identificar áreas de oportunidad, de negocio o fortalezas competitivas.

Tipos de análisis financiero

Existen dos tipos principales de análisis financiero que se utilizan en la gestión contable de una empresa: el análisis vertical y el análisis horizontal. Es preciso entenderlos para saber cuál es el que se adapta más a tus objetivos contables.

Análisis vertical (estructural)

El análisis vertical o estructural consiste en contrastar los datos de un mismo estado financiero en un mismo periodo de tiempo, pero presentándolos como porcentajes del total. Por ejemplo, cada elemento del balance general puede expresarse como porcentaje del total de activos o del total de pasivos y patrimonio. De esta manera se puede observar la composición y la estructura de la empresa.

Para llevarlo a cabo se debe dividir el valor de cada partida, o cada elemento, por el valor total del estado financiero y multiplicarlo por 100. Así se obtiene el porcentaje que simboliza cada partida sobre el total.

El análisis vertical facilita la evaluación de la proporción que una empresa tiene entre sus activos y pasivos, ingresos y gastos, así como entre sus costos y utilidades. Además, permite identificar las partidas que tienen menor o mayor peso sobre el total y los posibles desequilibrios que pueden afectar la rentabilidad de una empresa.

Análisis horizontal

El análisis horizontal se centra en comparar los datos de un mismo estado financiero en diferentes periodos de tiempo, con el objetivo de observar la evolución y crecimiento de una empresa. Por ejemplo, puede compararse el balance general del año 2021 con el del año 2020, para comprender cómo han variado los activos, pasivos y el patrimonio.

El propósito del análisis horizontal es evaluar si la empresa ha aumentado o disminuido sus ingresos, sus gastos, activos, utilidades, pasivos o patrimonio. Además, permite identificar las partidas que han tenido mayor o menor fluctuación y las razones que explican esos cambios.

Para llevarlo a cabo pueden utilizarse dos métodos: el método absoluto y el método relativo. Para utilizar el método absoluto debes calcular la diferencia absoluta entre los valores de cada periodo, para lograrlo debes restar el valor del periodo anterior al valor del periodo actual. El método relativo consiste en calcular la diferencia entre los valores de cada periodo, para obtenerlo divide el valor del periodo actual por el valor del periodo anterior y multiplícalo por 100.

Métodos para realizar un análisis financiero

• Análisis de ratios: es un tipo de evaluación que utiliza diversos indicadores financieros para evaluar la eficiencia operativa, la rentabilidad, la solvencia y la liquidez de una empresa. Los principales ratios a considerar son: el índice de liquidez; el retorno sobre la inversión (ROI); el apalancamiento financiero (AF), entre otros.
• Evaluación del flujo de efectivo: se centra en examinar la capacidad de una empresa para generar dinero y cumplir con sus obligaciones con proveedores, clientes, autoridades, inversionistas y partes interesadas. Realizarlo permite evaluar el nivel de liquidez.
• Análisis de tendencias: facilita la identificación de patrones y tendencias significativas para una compañía, lo que ayuda a proyectar el rendimiento futuro y a mejorar las decisiones en el presente. Por ejemplo, si notas que un producto “A” se vende mejor en verano y un producto “B” en invierno, puedes organizar tus inversiones estacionalmente para optimizar tus ganancias.
• Análisis de sensibilidad: evalúa cómo los cambios en variables clave (como pueden ser el precio de venta, los costos o las tasas de interés) influyen en los resultados financieros de una empresa. Además, ayuda a comprender los riesgos y la estabilidad de una compañía frente a diferentes escenarios.

Análisis comparativo: se centra en contrastar los datos financieros de un negocio con la de sus competidores o la industria en general. Este análisis proporciona una perspectiva relativa y ayuda a identificar fortalezas y debilidades en relación con otras empresas del mercado.

¿Qué información debo tomar en cuenta antes de realizar mi análisis financiero?

Para realizar un análisis financiero integral y eficiente es vital incluir cinco componentes clave:

1. Estado de ingresos: contrasta los ingresos con los gastos y calcula las ganancias y pérdidas a lo largo del tiempo. Este informe refleja si la empresa gana o pierde dinero. Es recomendable generar este estudio cada mes, ya que te ayudará a trazar el crecimiento y las tendencias de ventas de tu empresa periódicamente.
2. Balance general: resta los pasivos de una empresa, es decir, sus cuentas pendientes, de lo que posee (activos) para calcular el patrimonio neto (PN). Entender el patrimonio neto de una empresa puede ayudar a monitorear el rendimiento financiero, así como identificar patrones en las finanzas, encontrar gastos ocultos y reducir gastos innecesarios.
3. Estado de flujo de efectivo: registra los ingresos y egresos de una empresa, lo que ofrece un panorama de los cambios en el saldo de efectivo. Llevar a cabo regularmente un estado de flujo de efectivo puede ayudarte a evitar sorpresas inesperadas, ya que te permite identificar las tendencias y predecir la cantidad de efectivo que necesitarás en el futuro.
4. Informe de cuentas por cobrar: mide el monto en dólares de las ventas a crédito que aún no se cobran en efectivo, es decir, representa la cantidad de efectivo que se le adeuda a una empresa. El monitoreo de este informe puede ayudarte a identificar pagos vencidos e implementar un proceso de cobranza.
5. Informe de cuentas por pagar: mide el monto total de facturas por pagar, que se consideran un pasivo en el balance general. Este informe juega un papel crucial en el estado financiero de una empresa, pues te ayudará a evitar problemas de flujo de efectivo debido a las cuentas pendientes.

Pasos para realizar un análisis financiero eficaz

Realizar un análisis financiero es un proceso que requiere de atención al detalle y un enfoque estratégico. Estos son los pasos clave para llevar a cabo una evaluación financiera eficaz y que aporte información valiosa.

1. Revisar los estados financieros: este paso es indispensable para conocer las debilidades de una empresa, tanto actuales como futuras. Para realizarlo, es necesario analizar el flujo de efectivo y compararlo con datos históricos, de esa manera podrás detectar patrones y tendencias que te ayudarán a comprender tu situación financiera.
2. Evaluar los ratios financieros: analizar la liquidez, rentabilidad y apalancamiento es fundamental para comprender la salud financiera de tu empresa. Una vez que conozcas los valores de estos indicadores, compáralos con las referencias del sector, ya que te proporcionará una perspectiva más clara de tu desempeño financiero.
3. Analizar la gestión del capital circulante: esta evaluación facilita la identificación de oportunidades de mejora en el flujo de efectivo, lo que se traduce en la optimización de los procesos de capital circulante. Al evaluar el flujo de caja y ciclos de efectivo, se pueden reducir los tiempos de cobro, así como minimizar los plazos de pago a proveedores.
4. Estimar la estructura de la deuda: es vital evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, ya que permite medir su estabilidad y solvencia. En caso de que esta evaluación muestre dificultades para cumplir con los pagos de deuda, es primordial considerar opciones para reestructurar la deuda, puede ser a través de financiamiento o renegociar los términos con los acreedores.
5. Proyectar el uso del efectivo: para realizarlo, es pertinente visualizar los posibles escenarios: el mejor caso, el peor caso y los resultados más probables. Implementarlo proporciona una perspectiva más completa, ayuda a una empresa a prevenir cualquier eventualidad financiera y mejora el diseño de estrategias de gestión de riesgos.
6. Monitorear los indicadores financieros: es vital revisar periódicamente las proyecciones de flujo de caja y efectivo, y compararlas con los resultados reales, de esta manera la empresa podrá evaluar sus decisiones financieras y verificar si sus estrategias de negocio han rendido frutos.

Realizar un análisis financiero puede parecer una tarea exhaustiva y complicada. Por esto, en Xepelin contamos con una herramienta gratuita que simplifica y agiliza este proceso, donde podrás acceder a tu información financiera de forma rápida, como tu crecimiento semana a semana, el margen bruto que estás percibiendo, así como diversos indicadores financieros que te permitirán evaluar la salud financiera de tu negocio.

Errores comunes en la evaluación financiera

Incluso los profesionales más experimentados pueden tropezar al realizar un análisis financiero. Es por eso que te presentamos los errores más comunes, comprenderlos y aprender a evitarlos puede ayudarte a mantener la salud financiera de tu empresa.

• No tomar en cuenta elementos no recurrentes: un análisis financiero puede presentar partidas poco frecuentes que pueden distorsionar la verdadera salud financiera de una empresa. Podría ser que incluya ganancias o pérdidas por ventas de activos o cargos de reestructuración. Por ejemplo, si una empresa presenta una ganancia única por una venta extraordinaria, es fundamental excluirla del análisis de ese periodo, para que no afecte el resultado final.
• Ignorar las variaciones estacionales: una empresa puede experimentar fluctuaciones estacionales en sus ingresos y gastos, ignorar estas variaciones puede llevar a análisis poco precisos. Lo adecuado es separar los datos financieros por estacionalidad para lograr comparativas significativas por año.
• Centrarse solo en datos históricos: los estados financieros proporcionan información valiosa, pero no es recomendable solo tomar los datos del pasado; más bien, es crucial tomar en cuenta las perspectivas del futuro, las tendencias de la industria y el potencial de crecimiento. Al tomar en cuenta estos factores, es posible evaluar de mejor manera el desempeño financiero de una empresa.

Un análisis financiero es un elemento vital de la situación económica de una empresa, por lo que es fundamental realizarlo de la mejor manera posible. De este modo, podrás tener una visión integral de la situación contable de tu empresa, lo que te permitirá tomar decisiones estratégicas sobre el efectivo para tu negocio y lograr el éxito comercial.

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